新浪财经讯  2月3日，农历庚子年的第一个交易日，受到席卷全国的新型冠状病毒感染肺炎事件影响，A股开盘大幅低开，沪指报2716.70点，跌8.73%；深成指报9706.58点，跌9.13%；创指报1769.16点，跌8.23%。

医药板块逆市走高，截止发稿，哈药股份、达安基因、中国医药、海正药业等近20只医药股开盘涨停。

第一届新浪金麒麟最佳分析师评选医药生物行业最佳分析师西南证券朱国广团队在研报中表示，从中长期看，疫情对医药产业影响有限，短期利好的口罩、大输液、干扰素等企业，但并不重点推荐。建议把握季报和年报窗口期，否则再次错过一年。

以下为其核心观点：

行业政策：1）新型冠状病毒感染的肺炎纳入法定传染病管理：将新型冠状病毒感染的肺炎纳入《乙类传染病，并采取甲类传染病的预防、控制措施。2）医保局对新型肺炎覆盖药品临时纳入医保支付：采取特殊报销政策，新型冠状病毒治疗覆盖的药品和医疗服务项目，全部临时纳入医保基金支付范围。3）组织做好疫情防控重点物资生产企业复工复产和调度安排工作：迅速组织应对疫情使用的医用防护服、N95口罩、医用护目镜、负压救护车、相关药品等企业复工复产。

投资策略：总体上看，医药股出现明显回升、表现出丰富特点。西南医药团队观点：受冠状病毒肺炎疫情影响，春节前一周医药指数涨幅0.3%，远超市场4.0%，表现非常强势。根据非典经验，中长期角度看对医药产业影响比较有限，由于疫情事件不确定性大，国际医药巨头研发情绪不浓，但流感疫苗有华兰生物（36.090， 0.00， 0.00%）、智飞生物（59.590， 0.00， 0.00%）等多家公司涉足；从短期看，对口罩（奥美医疗（34.320， 0.00， 0.00%）、振德医疗（30.120， 0.00， 0.00%）等）、大输液（辰欣药业（17.660， 0.00， 0.00%）、科伦药业（25.000， 0.00， 0.00%）等）、干扰素（安科生物（16.460， 0.00， 0.00%）、特宝生物（42.160， 0.00， 0.00%）等）、额温枪（鱼跃医疗（24.410，0.00， 0.00%）等）等业绩影响比较明显，一季度业绩很可能超预期，但不因疫情事件而重点推荐。现已进入2月份，为年报及季报窗口期，把握季报前配置医药最佳窗口期、否则再次错过一年。主要原因有二：其一第二批带量采购落地，利空预期兑现；其二长春高新（498.000， 0.00， 0.00%）、智飞生物及CXO等2019年业绩预告纷纷出炉，延续高增长趋势。

2020年医药策略是什么？百花齐放、器械争鸣。重点配置三大方向：平台型及创新型器械；消费属性优质个股；创新药及其产业链（具体情况请查看2020年医药行业策略报告）。从业绩确定性上排序，重点推荐恒瑞医药（87.990， 0.00，0.00%）、长春高新、智飞生物等；从产业趋势排序，重点推荐药明康德（95.790， 0.00， 0.00%）、康泰生物（100.220， 0.00， 0.00%）、迈瑞医疗（187.680， 0.00， 0.00%）等。

具体投资策略：1）全面看多优质医疗器械，骨科领域，重点推荐凯利泰（15.900， 0.00， 0.00%）+大博医疗（63.780， 0.00，0.00%），建议关注爱康医疗+春立医疗等；内镜诊疗领域，重点推荐南微医学（180.870， 0.00，0.00%）等；心血管领域，重点推荐乐普医疗（31.910， 0.00， 0.00%）、心脉医疗（163.670， 0.00，0.00%）、启明医疗等；化学发光领域，重点推荐迈瑞医疗、安图生物（113.500， 0.00， 0.00%）、迈克生物（29.910， 0.00， 0.00%）、普门科技（18.650， 0.00， 0.00%）等；血透领域，重点推荐健帆生物（80.780， 0.00， 0.00%）等；2）创新为战略性投资方向，重点推荐：恒瑞医药（600276）、药明康德（603259）、中国生物制药（1177）、泰格医药（73.260， 0.00， 0.00%）（300347）和药石科技（70.400， 0.00， 0.00%）（300725）等；3）不受政策影响，且业绩持续高增长的消费和医疗服务板块，重点推荐：长春高新（000661）、智飞生物（300122）、康泰生物（300601）、爱尔眼科（40.000， 0.00， 0.00%）（300015）和美年健康（14.070， 0.00， 0.00%）（002044）等；4）器械受益分级诊疗扩容和产品技术迭代升级，重点推荐：迈瑞医疗（300760）、南微医学（688029）、乐普医疗（300003）和九强生物（16.340， 0.00， 0.00%）（300406）等。5）药店领域，重点推荐大参林（58.170， 0.00， 0.00%）（603233）、老百姓（73.500， 0.00， 0.00%）（603833）等。

1月重点推荐稳健组合：恒瑞医药（600276）、药明康德（603259）、泰格医药（300347）、长春高新（000661）、智飞生物（300122）、康泰生物（300601）、乐普医疗（300003）、美年健康（002044）；进攻性中小市值组合：羚锐制药（9.960， 0.00， 0.00%）（600285）、凯利泰（300326）、东诚药业（15.510， 0.00， 0.00%）（002675）、药石科技（300725）。

风险提示：行业政策变化或超预期，新产品上市进入或低于预期，产品放量或低于预期的风险。

第一届新浪金麒麟最佳分析师评选医药生物行业最佳分析师兴业证券徐佳熹团队在研报中给出2019年Q4基金医药持仓情况：

从所有公募基金的医药持仓（按重仓持股比例推算）情况来看，A股医药板块2019年年报的持仓比例为10.91%，环比下降1.79pp，扣除医药基金后持仓为8.98%，环比下降0.44pp。一方面，医药整体仍保持超配状态（标配7.08%），在历史上的配置水平处于中位；另一方面，机构的抱团现象较中报更为明显，超过100支基金持有的股票只有8支，这其中恒瑞医药继续保持基金持股第一名，共计704支基金持有。可以说，随着当下产业格局的变化使得头部公司的优势日益明显，机构选择核心资产作为底仓配置也将是一个长期的趋势。可以预见，只要长期的产业格局（研发投入加大，行业集中度提升）和资本市场国际化（外资持续流入）不发生根本性变化，上述趋势也不会发生方向性的变化。

图：2009-2019Q4医药股持仓占比

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院

从个股情况而言，持有基金数最多和市值最多的品种基本系大中型医药龙头企业和具有消费属性的医疗服务龙头。其中：

持有基金数最多的前十名品种为：恒瑞医药、长春高新、药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、泰格医药、通策医疗、乐普医疗、美年健康、康泰生物。

持有市值最多的前十名品种为：通策医疗、康泰生物、乐普医疗、泰格医药、华兰生物、山东药玻、金域医学、健帆生物、凯莱英、沃森生物。

而相比之下，基金加仓最多的公司较三季度有较大变化，包括器械、医药消费、医疗服务及原料药企业。前十名：东阳光、美年健康、迈瑞医疗、羚锐制药、博腾股份、金城医药、东阿阿胶、健康元、康泰生物、乐普医疗。

表：2019Q4医药股基金持仓情况

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院