“进展顺利”话音刚落重组就夭折了 赫美集团这下让投资者彻底懵逼了

董秘学苑

今天对于赫美集团投资者来说属于晴天霹雳了，前几天公司还宣称重组进展顺利，4月2日午间却突然收到交易对方单方面终止的通知，控股股东的不给力导致了此次重组夭折。当日收盘后，深交所也向公司发去了关注函，问公司是否是忽悠式重组，毕竟在信息披露上的确存在着一些问题。

赫美集团今天的股票是这样走的，当日高位买入的投资者单日浮亏15%，跌停板上还有40.8万手的卖单，明天可能又是个跌停。

利空的消息，大家都知道了，公司收购英雄互娱的重组要泡汤了。

我们见过很多上市公司的终止重组形式：

1、终止重组并复牌；2、双方核心条款没谈拢协议终止。

而赫美集团两种情况都不是，是公司一边公告重组进展顺利的情况下，突然对方单方面终止了重组。

此次重组标的英雄互娱是一家新三板挂牌公司，英雄互娱在4月2日发布的公告中说明了具体终止的原因。

英雄互娱控股股东迪诺投资此次出售资产有几个条件：1、因为赫美集团存在很多债务问题，赫美集团控股股东要拿出2亿元作为偿债保证金；2、赫美集团要终止对武汉信用小贷的担保……。公告显示，为了促进这次重组，还给予了赫美集团及控股股东这边时间和金额上的宽限，但是最终这两个条件都没有达到。

从英雄互娱公告可以看到，导致此次重组失败是赫美集团控股股东的锅，不过，从赫美集团的公告内容中并没有看到这些具体原因，公司只是笼统地表述为核心条款没有达成一致意见。

其实，关于设置的上述条款，深交所也在重组问询函中问到了公司，公司当时的表述是“重组项目进展顺利，对方也允许了分期支付保证金，同时对于解除担保的限定期为4月15日”。

按照赫美集团回复公告的说法，大限的时间是4月15日，但是为什么英雄互娱方4月2日就宣告终止了呢？4月2日晚间，赫美集团收到了深交所关注函：

核心问题有：1、是否忽悠式重组？2、是否充分提示了重组终止风险？3、为什么公司公告的内容和对方公告内容存在矛盾？

其实关于风险提示方面，赫美集团的重组预案中是有这方面的提示的，公司回复深交所关注函时大概率会说在预案中做出了充分的风险提示，但是这些风险提示都是格式化的风险提示，并不具体和充分，比如公司提示风险节点是4月15日，但是4月2日风险就爆发了。

英雄互娱是一家新三板的明星公司，目前总市值有102亿元，在财务指标和市值规模上都比赫美集团好，公司的这次收购也被认为是蛇吞象，所以重组预案披露后才会遭到资金抢筹，只是谁也想不到，百亿的重组，倒在了2亿的保证金上。

赫美集团目前没有董秘，所以就没有董秘需要担心深交所追究公司信息披露责任的问题了。

2018年7月3日，赫美集团董秘李丽辞去董秘职务，继续在公司担任副总。李丽1978年生，自2009年2月起就在公司工作，2010年3月上任公司证代，2015年3月上任公司董秘，可以说一直以来在公司干的就是董秘办的工作，并不是经营性副总。

自李丽辞职后，公司一直没有聘任新董秘，而李丽的辞职似乎也有点避险的味道。

巧合的是，李丽辞职当天，2018年7月3日，公司就被深交所发了监管函。公司业绩预告及业绩快报中披露的净利润数据与实际数据存在较大差异，幸运的是，董秘李丽不属于监管名单。

李丽辞职后，2018年11月12日，公司又再次被深交所监管，违规原因为，控股股东违规占用公司资金。

2018年11月28日，公司再次被深交所监管，违规原因，公司未就相关关联交易履行审议程序和信息披露义务。

除此之外，控股股东汉桥机器厂则在2018年11月被深交所给予了通报批评处分。

可以看到，不管是这次重组，还是之前的违规，都和控股股东方汉桥机器厂有关，这种和控股股东剪不断，理还乱，而且控股股东还各种不老实的上市公司，的确干董秘是有风险的。