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在正中珠江和瑞华所被立案调查后，大量企业融资进度被拖延，这给市场带来巨大的心理阴影，甚至有“风声鹤唳”之效。

7月31日晚间，陆续有科创板受理企业项目动态变更为“中止”，且数量迅速攀升。不包含此前已经中止的5家企业，新增中止企业数量达到80家。这也给市场带来短暂的恐慌。

对此，上交所第一时间发布公告解释原因：系由补充财报中止审核。据市场人士解读，此举有利于已披露一季报数据的项目进度提前。

新增80家企业“中止”

优刻得、国盾电子、紫晶存储……7月31日傍晚，多家科创板受理企业项目动态陆续变更为“中止”，一时间引发市场大量猜测。

此前，正中珠江、瑞华两家会计师事务所遭遇证监会立案调查，均导致其审计项目IPO项目中止，科创板项目也不例外。其中，受正中珠江影响的3家企业已经恢复，瑞华审计的龙软科技、国科环宇、建龙微纳、杰普特4家仍处在中止状态。加上5月中止的九号智能，在31日晚之前共有5家企业中止申请。

而对于此次一次性中止进程的80家企业而言，无论是保荐券商、律师事务所还是会计师事务所，都毫无共同之处，排除了因中介机构而导致的中止可能性。

对此，在项目动态板块“中止”状态停止更新后，上交所第一时间发布公告表示，80家企业系因财务报表已超过有效期，状态变更为中止。

《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第五十七条：

招股说明书的有效期为六个月，自公开发行前最后一次签署之日起计算。发行人应当使用有效期内的招股说明书完成本次发行。
招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后六个月内有效。特别情况下发行人可以申请适当延长，延长至多不超过一个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。

上交所表示，目前科创板在审企业中，有85家企业的财报审计报告基准日为2018年12月31日（包括5家已因其他原因中止审核的），上述企业均已申请延期一个月至2019年7月31日。对于财报过期的企业，上交所将中止其发行上市审核，企业需在三个月的规定时限内更新财务资料。上交所经审核确认后，将恢复企业的发行上市审核。

上交所进一步指出，首批科创板公司平稳挂牌上市后，科创板审核工作正按照常态化节奏稳步推进。下一步，上交所将坚守科创板定位，落实好以信息披露为核心的注册制，在实践中进一步评估完善相关制度，持续深入做好设立科创板并试点注册制改革工作。

已披露一季度财报企业或可“超车”

在市场对科创板大面积中止的疑虑打消之后，有市场人士解读称，此举有利于已披露一季报数据的项目进度提前。

目前来看，在149家企业当中，“已受理”共有8家，“已问询”企业有17家，合计共有25家。

在上交所的“火速”问询之下，“已受理”板块基本等同于新增受理企业。具体来看，这8家企业分别为赛特新材、芯源微、财富趋势、中联数据、成都先导、亿华通、百奥泰、京源环保审计基准日均为2019年3月31日，财务报表均已覆盖今年一季度。

而在“已问询”的17家公司中，券商中国记者发现，除了部分受理日期较晚的企业已在招股书中披露一季度财务数据外，多数企业在问询中已新增披露一季度乃至半年度财报。

例如，7月31日，苑东生物和长阳科技分别披露了审核问询函的“2019年半年报财务数据更新版”，金山办公则披露审核问询函的一季度更新版。在新增财务数据迅速更新之后，上述企业避免了“中止”的小插曲。

“中止”、“终止”事由知多少

自3月22日科创板首批受理企业面世以来，至今已有四个多月。期间，25家企业首批脱颖而出，成功发行上市。而部分企业则因各种事由，导致“中止”乃至“终止”的结局。

根据审核规则，导致企业中止审核的原因共有以下七点：（一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；

（二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；
（三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除；
（四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、限制证券从业资格等监管措施，尚未解除；
（五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；
（六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；
（七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经交易所同意。

就目前中止的85家企业来看，首家中止的九号智能较为特殊。今年4月上旬，九号智能将投资者持有的优先股转为普通股。根据科创板股票上市审核问答相关要求，需增加一期审计（截止2019年6月30日），因此公司申请中止审核以完成加审工作，并更新申报材料。因此，九号智能中止至今。

而对于龙软科技、国科环宇、建龙微纳、杰普特4家而言，因受瑞华所影响，导致其触碰上述条款中的第二条“证券服务机构被证监会立案调查”。不过，在更换相关机构、签字人员或出具复核报告、复核意见后，即可恢复审核。据悉，此前因正中珠江而导致中止的利元亨等3家企业即通过此方式恢复审核。

不过，应当注意的是，“中止”审核时间过长，将可能导致“终止”的结果。根据审核规则，如中止审核后未能按期出具复核意见（更换机构三个月内，更换签字人员一个月内），也将导致“终止”的结果。

具体而言，以下情况均将导致科创板企业最终离开：

（一）发行上市申请文件内容存在重大缺陷，严重影响投资者理解和上交所审核；

（二）发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤销保荐；

（三）发行人未在规定时限内回复上交所审核问询或者未对发行上市申请文件作出解释说明、补充修改；

（四）发行上市申请文件被认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（五）发行人阻碍或者拒绝上交所依法实施的检查；

（六）发行人及其关联方以不正当手段严重干扰上交所发行上市审核工作；

（七）发行人的法人资格终止；

（八）本规则第六十四条第一款规定的中止审核情形未能在三个月内消除，或者未能在本规则第六十五条规定的时限内完成相关事项；

（九）上交所审核不通过。

目前，共有4家企业终止科创板申报进程，分别为木瓜移动、和舰芯片、诺康达和海天瑞声。据悉，这4家企业均为终止事由中的第二项，即自行撤回上市申请。

对此，上交所指出，与依法否决的后果一样，发行人撤回发行上市申请也将导致相关发行上市审核的终止。如果审核中发现发行人、中介机构违规问题，无论其是否撤回申请，上交所都将按照规则规定予以处理。

责任编辑：陈悠然 SF104