作者：子非鱼

01 | 接水的人依旧不多

11月10日，央行公布了10月份金融数据，逐条来看。

10月末，广义货币(M2)余额261.29万亿元，同比增长11.8%。同期，社会融资规模为9079亿元。机构预估13800亿元，前值35300亿元。

广义货币，是指货币的供应量，其增速可以简单理解为印钞速度。而社融规模是贷款需求量，或者说货币需求量。

10月份的数据显示，市场上的货币之水依旧充足，但需求依旧疲软，前来接水的人依旧不多。

广义货币M2增速自今年4月份重回两位数后，一直保持到如今。

过去二十年里的大多数时候，M2增速都在两位数以上，部分年份甚至在20%以上。这也是房价保持二十多年增长的推动力之一。

2019年之后为协助调控楼市，增速降至个位数。2020年遭逢疫情，增速再次回到两位数，在2020年下半年经济稳步复苏后，去年年末增速再次降到个位数。

今年在面对经济不确定性加剧、楼市冰冷如霜的局面下，印钞速度再次加快。

我们的广义货币规模已经超过了260万亿，市场供应非常足。但开足马力的供应，却没能迎来旺盛的需求。

原因并不复杂，当下各种不确定性充斥在周围，不确定性已经成为最大的确定性，这种背景下，大多数企业在收缩战略，没有多少企业和多少人想着扩张，需求自然提不起来。

这种供应旺盛需求不足的局面，从10月份的数据来看，依旧没有改变。

02 | 提前还贷仍是主流

央行公布的10月份住户贷款数据如下：

10月份人民币贷款增加6152亿元，同比少增2110亿元。分部门看，住户贷款减少180亿元，其中，短期贷款减少512亿元，中长期贷款增加332亿元。

去年同期的数据是：

10月份人民币贷款增加8262亿元，同比多增1364亿元。分部门看，住户贷款增加4647亿元，其中，短期贷款增加426亿元，中长期贷款增加4221亿元。

可以看到，人民币贷款少增了2110亿元，其中住户贷款不仅没有增加，还减少了180亿。

住房贷款一般就是指住房贷款。住户贷款增量为负数，只有一种情况，那就是贷款买房的人比还款的人还少。

同时，与个人住房按揭贷款直接相关的中长期贷款今年10月份的增量只有332亿元，而去年同期的增量是4221亿元。

无论从哪个角度看，贷款买房的人都变得越来越少，提前还款的人却在增加。

这一现象今年以来早就出现了。提前还贷潮在3月份就开始上演。

国有六大行披露的年中数据显示，今年上半年个人住房贷款增量较去年全年增量纷纷大缩水。意味着，没有多少人贷款买房了。

制图：城市财经；数据来源：各银行2022年半年报

与此同时，13家中型银行中有5家个人住房贷款增量为负数，说明这5家银行在住房贷款方面，还款的数量比贷款的数量还多。

为何会掀起提前还贷潮？

原因有二：

第一，今年以来首套房利率不断下调，而存量贷款利率始终没有进行下调。这让很多老业主坐不出，凭什么我之前买房贷款利率要6%，而你现在最低可以做到3.9%？

在这种背景下，很多在此前在利率高点买了房的人，纷纷转向利率更低的经营贷和抵押贷，趁机提前还款。

第二，还有一部分人则是对自己未来的收入和工作确定性存在担忧，所以趁手中还有些钱就赶紧提前还了，不然谁知道未来还能否偿还得起，一旦还不起，房子沦为法拍房，那就芭比Q了。

总结下来就一句话，楼市仍寒意十足。

03 | 存款变少了

央行披露：

10月份人民币存款减少1844亿元，同比多减9493亿元。其中，住户存款减少5103亿元。

如果没有记错，这还是今年存款数据首次转向。

今年以来，受大环境影响，不仅贷款的人变少了，存款的人还在不断增加。因为在当下的大环境下，大家都不敢乱消费，存钱以应对未来的不确定性。

央行最新发布的截至9月末的“货币统计概览”数据显示：从去年9月末到今年9月末，住户存款增长了14.69万亿元，同比大增了14.4%。

今年前9个月比去年前9个月的存款，足足增加了5.14万亿元。

前三季度，存款增长非常凶悍。10月份，存款为何减少了？

原因有二：

第一，和9月中旬以来以国有六大行为代表的商业银行下调存款利率有关。这是主要原因。

面对存款不断增加，贷款不断减少的局面，银行必然着急。因为银行利润的大头，就是来自贷款利息和存款利息之差，这种趋势如果继续延续，势必会撼动银行的利润。

所以，它们出手了。

建设银行：9月15日，3个月、6个月、1年期、2年期、5年期定期存款利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均下降10个基点；3年期定期存款利率为2.60%，下调15个基点。

中国银行、农业银行、工商银行：9月15日对3个月、6个月、1年期、2年期、5年期的定期存款年利率均下调了10个基点；3年期定期存款年利率下调15个基点。

此外还有数十家股份制银行、城市银行等跟进。

存款利率下调，意味着你存钱到银行利息又变少了。这种对存款的降息，可以削弱大家存款的意愿，引导大家去消费、去投资。这是存款降息的目的。

但从楼市、消费10月份的数据来看，以及从股市的表现来看，显然存款虽然下降了，但钱并没有流入房地产市场、消费市场和股市。

很有可能，大家把部分现金放进家里的存钱罐了。

第二，疲以奔命应对生活。本来现在赚钱就难，没有多少存款，而且在不确定性的当下，很多人只能吃老本，将之前的存款拿出来应对生活。