（原标题：500多人围观，3人有意！这家券商2000万股将拍卖，今年分类评价连降三级，上半年净利增近40%）

又有券商股权要被拍卖。日前兴业国际信托有限公司（下称“兴业信托”）计划以1.48亿元价格拍卖东海证券2000万股股份，目前评估价7.41元/股。

东海证券是新三板挂牌公司，最新收盘价为7.6元。从价格来看，东海证券此次被拍卖的股份较公司二级市场价格折价并不明显。此外，因在资管业务中存在多类问题，今年4月东海证券还被证监局采取暂停新增私募资管产品6个月的行政监管措施。

就基本面而言，上半年东海证券净利润同比增长近四成；但证监会公布的证券公司分类结果显示，公司2020年级别为CC，而2019年级别为BB。2020年较2019年连降三级，成为市场为数不多的C类CC级券商之一。

已有3人有意参与拍卖

阿里法拍官网显示，日前兴业信托发布了一条招商公告，公司计划通过淘宝网司法拍卖2000万股东海证券股权。相关拍卖股权已完成司法评估，目前产权清晰无纠纷。

图片来源：阿里法拍

对于拍卖东海证券股权的原因，兴业信托并未言明。

天眼查数据显示，东海证券于1993年1月16日在常州市登记成立，2015年7月27日公司挂牌新三板，是目前仅剩的3家挂牌券商之一（其余两家为粤开证券和国都证券），控股股东常州投资集团有限公司持有公司21.59%股份。

截至中证君发稿，上述拍卖合计吸引了505次围观，并已有3人表示有意向。

近期券商股权被拍卖的情形并不罕见。因厦门厦信投资集团有限公司破产清算，其持有的华龙证券股份被通过公开途径拍卖，首批两组共1000万股股份从7月29日10时开始拍卖，起拍价为1130.96万元。最终因无人问津，首场拍卖以流产告终。

同样在7月，同样也因为破产，凯瑞富海实业投资有限公司计划将所持有的1.25亿股中银证券股份分36场进行拍卖，7月7日相关股份全部成功卖出。从拍卖竞价情况看，最受追捧的一场拍卖共有5位买主报名竞价，经多达62次出价才最终成交，成交价格较起拍价高出了12.51%。

分类评价连降三级

资管业务遭监管层限制

此次尽管兴业信托在拍卖公告中声称拍卖的东海证券股份“存在转主板上市预期”“具有一定的投资潜力”，但中证君梳理发现，其拍卖价格较公司二级市场价格“折扣”并不明显，且东海证券今年亦面临不少来自监管的压力。

根据公告，兴业信托此次拍卖股份评估价为7.41元/股。而Wind数据显示，东海证券最近一个有成交记录的交易日为9月4日，当天公司股价收于7.60元/股，以此计算，评估价仅较二级市场价格折价2.5%。

在此前公布的2020年证券公司分类结果中，东海证券获评C类CC级；而2019年证券公司评价结果显示，公司为B类BB级。根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。这意味着短短一年内东海证券评价已连降三级。

梳理东海证券公告发现，今年4月东海证券还收到来自江苏监管局的行政监管措施。4月29日江苏证监局官网显示，经查，东海证券在2014-2017年资产管理业务展业过程中存在个别业务开展未勤勉尽责、风险控制制度和合规管理制度不健全以及信息披露不及时等三类问题，上述情况反映出公司未有效执行相关业务规则，内部控制存在缺陷。

根据相关规定，江苏证监局决定对东海证券采取暂停新增私募资管产品6个月的行政监管措施（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外），自公司收到本决定书之日起执行。

图片来源：江苏证监局官网

同样因相关问题，东海证券时任产品经理彭华、时任分管资产管理业务的副总裁及资产管理分公司负责人彭晓星、时任负责人赵俊在今年2月均被江苏证监局采取监管谈话措施。

上半年净利润同比增近四成

从基本面情况看，与多数上市券商类似，得益于市场行情升温，东海证券上半年业绩增长明显。根据公司2020年半年报，上半年公司实现营业收入9.63亿元，同比增长5.84%；实现归属于挂牌公司股东的净利润3.27亿元，同比增长38.54%。

图片来源：东海证券半年报

东海证券表示，报告期内公司净利润增长主要原因是本期营业收入增长，同时营业支出有所降低，其中营业支出降低主要原因是公司加强了对成本费用的管理与风险控制。

不过中证君发现，就在不久之前的9月8日，东海证券披露了本年累计新增借款情况。截至2020年8月31日，公司借款余额为149.66亿元，累计新增37.56亿元，累计新增借款占2019年经审计净资产的比例为43.95%，超过40%。截至2019末，公司借款余额为112.09亿元。

从具体项目看，东海证券今年其他借款余额增幅较大，较2019年末增加27.92亿元，变动数额占上年末净资产比例为32.67%，主要为收益凭证余额增加8.7亿元，两融收益权转让业务余额增加2.4亿元，卖出回购业务余额增加16.96亿元，转融通业务余额增加1亿元，东海国际与中国长城资产（国际）控股有限公司委托管理业务的履约保证金余额增加2.55亿港元（折合人民币2.26亿元）等原因所致。